Bond Spread Trading Strategien

Rendite Spread. BREAKING DOWN Rendite Spread. Die Rendite Spread ist eine Schlüsselmetrik, die Anleihen Anleger verwenden, wenn die Höhe der Kosten für eine Anleihe oder Gruppe von Anleihen Zum Beispiel, wenn eine Bindung ergibt 7 und eine andere ergibt 4, ist die Ausbreitung Drei Prozentpunkte oder 300 Basispunkte BP Nicht-Treasury-Anleihen werden in der Regel auf der Grundlage der Differenz zwischen ihrer Rendite und der Rendite an einer Schatzanleihe von vergleichbarer Laufzeit ausgewertet. Allgemeingültige Spread und Risiko. Typisch, das höhere Risiko eine Anleihe oder Asset-Klasse trägt , Je höher die Renditespanne Wenn eine Anlage als risikoarm betrachtet wird, benötigen die Anleger keinen großen Ertrag für die Bindung ihres Bargeldes. Wenn jedoch eine Anlage als höheres Risiko betrachtet wird, verlangen die Anleger eine angemessene Entschädigung durch eine höhere Rendite im Austausch Für die Übernahme des Risikos ihres Kapitalrückgangs Zum Beispiel handelt es sich bei einer Anleihe, die von einem großen, finanziell gesunden Unternehmen ausgegeben wird, typischerweise in einem relativ geringen Spread in Bezug auf US-Treasuries Ein kleineres Unternehmen mit schwächerer Finanzkraft typischerweise handelt es sich um eine höhere Spanne im Verhältnis zu Treasuries. Aus diesem Grund handeln die Anleihen in Schwellenländern und entwickelten Märkten sowie ähnliche Wertpapiere mit unterschiedlichen Laufzeiten typischerweise mit deutlich unterschiedlichen Renditen Erträge ändern sich oft, die Ertragsausbreitung ist ebenso möglich Die Richtung der Ausbreitung kann sich erhöhen oder erweitern, dh die Ertragsdifferenz zwischen zwei Bindungen nimmt zu, und ein Sektor ist besser als der andere, wenn er sich verengt, verringert sich die Ertragsdifferenz und eine Sektor führt eher schlechter als ein anderer Zum Beispiel bewegt sich die Rendite eines hochverzinslichen Anleiheindex von 7 auf 7 5 Gleichzeitig bleibt die Rendite des 10-jährigen Treasury bei 2 Die Ausbreitung von 5 BP auf 5 5 BP, was darauf hinweist, dass hochverzinsliche Anleihen während dieses Zeitraums die Treasuries unterdurchschnittlich waren. Im Vergleich zum historischen Trend können Renditen zwischen Treasuries mit unterschiedlichen Laufzeiten verteilt werden Zeigen, wie die Anleger die ökonomischen Rahmenbedingungen betrachten. Die Ausweitung der Spreads führt in der Regel zu einer positiven Zinsstrukturkurve, die auf stabile Konjunkturbedingungen in der Zukunft hindeutet. Umgekehrt können bei sinkenden Spreadsverträgen verschlechterte wirtschaftliche Rahmenbedingungen kommen, was zu einer Abflachung der Renditekurve führt. Die globalen Märkte werden immer mehr miteinander verbunden Wir sehen oft die Preise von Rohstoffen und Futures Auswirkungen auf die Währungen und umgekehrt Das gleiche gilt in der Beziehung zwischen Währungen und Anleihe verbreitet die Differenz zwischen den Ländern Zinssätze der Preis der Währungen gesehen werden Kann die geldpolitischen Entscheidungen der Zentralbanken auf der ganzen Welt beeinflussen, aber geldpolitische Entscheidungen und Zinssätze können auch die Preiswirkung von Währungen beeinflussen. Zum Beispiel kann eine stärkere Währung dazu beitragen, die Inflation zu senken, während eine schwächere Währung die Inflation in die Zentralbanken einbringt Vorteil dieser Beziehung als indirekte Mittel zur effektiven Verwaltung der Ir jeweilige Länder Geldpolitik. Bei Verständnis und Beobachtung dieser Beziehungen und ihre Muster haben Investoren ein Fenster in den Devisenmarkt und damit ein Mittel zur Vorhersage und Kapitalisierung auf die Bewegungen von Währungen. Was hat Interesse mit Währungen zu tun können wir schauen In der Geschichte, um ein Beispiel dafür zu sehen, wie die Zinsen in den Währungen eine Rolle spielen Nach dem Ausbruch der Tech-Blase im Jahr 2000 wurden die Händler risikoavers und gingen von der Suche nach den höchstmöglichen Rückkehr zur Fokussierung auf die Kapitalerhaltung, aber da die USA Zinsen anboten Unter 2 und diese waren noch niedriger, viele Hedge-Fonds und Investoren mit Zugang zu den internationalen Märkten ging ins Ausland auf der Suche nach höheren Renditen Australien, die über den gleichen Risikofaktor wie die USA bot Zinssätze über 5 Als solche, es Zog große Streams von Investitionsgeld in das Land und wiederum Vermögenswerte, die auf den australischen Dollar lauten. Gute Unterschiede in den Zinsen sind Zwischen den Ländern erlauben es den Händlern, den Carry-Trade eine Zins-Arbitrage-Strategie zu nutzen, die die Zinsdifferenzen zwischen zwei großen Volkswirtschaften ausnutzt, während sie von der allgemeinen Richtung oder dem Trend eines Währungspaares profitieren soll. Diese Strategie beinhaltet den Kauf einer Währung, die zu zahlen ist Ein hoher Zinssatz und eine Finanzierung mit einem anderen, der einen niedrigen Zinssatz bezahlt Die Popularität des Carry-Trades ist einer der Hauptgründe für die Stärke, die in Paaren wie dem australischen Dollar und dem japanischen Yen AUD JPY, dem australischen Dollar und gesehen wird Der US-Dollar AUD USD und der Neuseeland-Dollar und der US-Dollar NZD USD Für mor Einblick, sehen Profitieren von Carry Trade Candidates. Jedoch ist es oft schwierig und teuer für einzelne Investoren, Geld hin und her zwischen Bankkonten um die zu senden Welt Die relativ hohe Einzelhandelsspanne auf Wechselkurse kann jeden möglichen Ertrag ausgleichen, den sie suchen. Auf der anderen Seite, große Institutionen wie investiert Banken, Hedgefonds, institutionelle Anleger und große Rohstoffhandelsberater CTAs haben in der Regel die Skala, um niedrigere Spreads zu beherrschen. Dadurch verschieben sie das Geld auf der Suche nach den höchsten Erträgen mit dem niedrigsten souveränen Risiko oder Ausfallrisiko Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0053: EN: HTML Insight for Investors Retail - Anleger können diese Verschiebungen in den Strömen nutzen, indem sie die Rendite - Spreads und die Erwartungen für Zinsänderungen, die in diese Rendite - Folgende Chart ist nur ein Beispiel für die starke Beziehung zwischen Zinsdifferenzen und dem Preis einer Währung. Notice, wie die Blips auf den Charts sind etwa Spiegelbilder Die Grafik zeigt uns, dass die Fünf-Jahres-Rendite zwischen der AUD und der USD vertreten Durch die blaue Linie sank zwischen 1989 und 1998 Gleichzeitig fiel dies mit einem breiten Abverkauf des australischen Dollars gegen den US dol zusammen Wenn die Renditeverbreitung im Sommer 2000 wieder anstieg, folgte der AUD USD ein paar Monate später mit einem ähnlichen Aufstieg. Die 2 5-Ausbreitung der AUD über den USD in den nächsten drei Jahren stellte sich auf einen 37-Anstieg In der AUD USD Die Händler, die es geschafft haben, in diesen Handel zu gelangen, genossen nicht nur die beträchtliche Kapitalwertsteigerung, sondern auch die annualisierte Zinsdifferenz. Diese Verbindung zwischen Zinsdifferenzen und Währungsraten ist nicht eindeutig für die AUD USD die gleiche Art von Muster Kann in zahlreichen Währungen wie dem USD CAD, NZD USD und dem GBP USD gesehen werden. Das nächste Beispiel untersucht die Zinsdifferenz von Neuseeland und US Fünfjahresanleihen gegenüber dem NZD USD. Das Diagramm bietet ein noch besseres Beispiel Der Anleihe-Spreads als Leitindikator Die Zinsspanne im Frühjahr 1999 stieg, während der NZD USD erst über ein Jahr später ausfiel. Gleichzeitig stieg die Rendite-Spanne im Jahr 2000 stetig an Die NZD USD begann erst im Frühjahr 2001 zu steigen Geschichte zeigt, dass die Bewegung der Zinsdifferenz zwischen Neuseeland und den USA schließlich durch das Währungspaar gespiegelt wird Wenn die Zinsdifferenz zwischen Neuseeland und den USA weiter sinken würde, Dann könnte man erwarten, dass die NZD USD auch weiterhin auf die Spitze stößt. Andere Faktoren der Assessment. Die Spreads der Fünf - und 10-jährigen Anleiherenditen können zur Vorhersage von Währungsbewegungen verwendet werden. Die Faustregel gilt, dass sich die Rendite verbreitert Zugunsten einer bestimmten Währung, dann wird diese Währung dazu tendieren, gegen andere Währungen zu schätzen. Aber obwohl Währungsbewegungen durch tatsächliche Zinsänderungen beeinflusst werden, sind sie auch von der Verschiebung der ökonomischen Bewertung oder von einer Zentralbank betroffen, um zu erhöhen oder zu senken Zinssätze Die nachstehende Grafik zeigt diesen Punkt. Nach Abbildung 3 verschieben die Verschiebungen der ökonomischen Bewertung der Federal Reserve zu scharfen Bewegungen im US-Dollar 1998, als t Er Fed verlagerte sich von einer Perspektive der wirtschaftlichen Verschärfung bedeutet, dass die Fed beabsichtigt, die Zinsen zu einem neutralen Ausblick zu erhöhen, fiel der Dollar sogar noch bevor die Fed bezahlt wurde, dass am 5. Juli 1998 die blaue Linie vor dem Roten ein ähnliches bewegt Des Dollars wurde gesehen, als die Fed von einer neutralen zu einer verschärfenden Vorspannung Ende 1999 zog und wieder, als sie zu einer leichteren Geldpolitik im Jahr 2001 zog. In der Tat, sobald die Fed begann, die Geldpolitik zu senken und die Senkung zu senken, reagierte der Dollar Mit einem scharfen Sell-off. Wenn die Verwendung von Zinssätzen, um Währungen vorauszusagen, wird nicht funktionieren. Trotz der verschiedenen Szenarien, in denen diese Strategie für die Prognose von Währungsbewegungen tendiert zu arbeiten, ist es sicherlich nicht der Heilige Gral, um Geld in den Devisenmärkten zu machen Sind eine Reihe von anderen Szenarien und Fehler, die Händler machen können, die dazu führen können, dass diese Strategie fehlschlägt. Die beiden häufigsten sind Ungeduld und übermäßige Hebelwirkung. Wie in den obigen Beispielen angegeben, sind diese Beziehungen für Ster eine langfristige Strategie Die Tilgung von Währungen kann nicht auftreten, bis ein Jahr nach Zinssatzdifferenzen ausgetauscht werden kann Wenn ein Händler nicht auf einen Zeithorizont von mindestens sechs bis zwölf Monaten begehen kann, kann der Erfolg dieser Strategie abnehmen Signifikant. Trader, die zu viel Hebel nutzen, können auch für die Breite dieser Strategie schlecht geeignet sein Da die Zinsdifferenzen eher klein sind, neigen die Händler dazu, die Hebelwirkung zur Erhöhung der Zinsrendite zu erhöhen. Zum Beispiel, wenn ein Händler verwendet wird 10-fache Hebelwirkung auf eine Ertragsdifferenz von 2, würde es effektiv eine jährliche Rate von 2 in 20, und der Effekt würde mit zusätzlichen Hebelwirkung erhöhen Allerdings kann übermäßige Hebelwirkung vorzeitig einen Investor aus einem langfristigen Handel, weil er oder sie Wird nicht in der Lage sein, kurzfristige Schwankungen auf dem Markt zu bewältigen. Obwohl es möglicherweise Risiken für die Verwendung von Anleihen Spreads zur Prognose von Währungsbewegungen, richtige Diversifizierung und die enge Aufmerksamkeit auf die ri Sk-Umgebung wird die Rendite verbessern Diese Strategie hat seit vielen Jahren gearbeitet und kann immer noch funktionieren, aber festzustellen, welche Währungen sind die aufstrebenden High Yielders im Vergleich zu welchen Währungen sind die aufstrebenden niedrigen Yielders können sich mit time. Futures Spread Trading ist das am besten gehütete Geheimnis im Handel. Wenn Sie möchten, um sich selbst durch den Handel zu unterstützen und dennoch in der Lage, viel von Ihrer Zeit genießen die Dinge, die Sie gerne tun, dann sollten Sie unbedingt in Futures Spread Trading. Take einen Blick auf die folgenden Unleaded Gas Spread. Example Long December Unleaded Gas HUZ und Short August Unleaded Gas HUQ. By Trading dieser Spread, konnte man leicht 933 an Ihrer Marge in weniger als 30 Tage gemacht haben. Was macht Futures Spread Trading so eine rentable und einfache Art und Weise zu handeln. Es gibt keinen Stop laufen beim Handel Spreads Es ist nicht möglich, Stopps in einem Spread-Trading zu verwenden Weil Sie lange in einem Markt und kurz in einem anderen sind, sind Sie unsichtbar geworden und immun gegen Angeln zu stoppen. Spreads können erheblich Verringern das Risiko im Handel im Vergleich zu geraden Futures-Trading Jeder Spread ist ein Hedge Trading der Unterschied zwischen zwei Verträgen in einem Intramarket-Spread führt zu einem deutlich niedrigeren Risiko für den Trader. Spreads auf Futures erfordern normalerweise niedrigere Margen als jede andere Form des Handels, noch niedriger Als die Margin-Anforderungen für den Optionshandel Das Ergebnis ist viel mehr Effizienz bei der Nutzung Ihres Kapitals Es ist nicht ungewöhnlich, in der Lage zu sein, 10 Spreads zu handeln, die die gleiche Menge an Marge wie für 1 endgültige Futures-Position. Klicken Sie hier, um sich anzumelden Für unseren kostenlosen wöchentlichen Newsletter, Chart Scan. Spread Trades sind weniger volatil als andere Formen des Handels Sie sind deutlich weniger volatil als Aktienhandel, Optionshandel oder gerader Futures-Handel In der Tat ist es wegen einer so geringen Volatilität, dass Margen für Spreads sind So niedrig. Spreads in der Regel Trend häufiger, steiler und für eine längere Zeit als andere Formen des Handels Da der Trend ist Ihr Freund, Spread Handel ist fri Endlier Spreads Trend, weil etwas reales stattfinden in den zugrunde liegenden Grundlagen Sie sind nicht von Marktmachern und Marktvermittler bewegt, die Märkte drücken, um die Stopps zu führen. Spreads schaffen ein gleichmäßigeres Spielfeld Weil es keine Stopps möglich ist, ist der Spread Handel ein Reiner Form des Handels. Joe Ross hat gehandelt und investiert seit über 5 Jahrzehnten Er ist der Schöpfer des Ross Hook und hat neue Maßstäbe für Low-Risk-Handel mit seinen Konzepten von The Law of Charts und der Trader Trick Entry. A gut Bekannte Master Trader und Investor, Joe Ross hat alle Auf und Ab der Märkte überlebt. Er hat 12 wichtige Bücher geschrieben, darunter Trading Spreads und Seasonals. Learn mehr über Joe Ross. Spreads vermeiden Probleme mit einem Mangel an Liquidität Sie können in weniger handeln Liquide Märkte Da können Sie handeln, wo es weniger Liquidität gibt, haben Sie mehr Handelschancen als wenn nicht Handel Spreads. Es gibt weniger Bedenken mit Schlupf Spreads erfordern weniger genaue Einträge Getti Ng eine genaue Füllung wird weniger wichtig Traurig ist die ganze Wahrheit der Vorteile des Spread-Handels wurde von der Öffentlichkeit geheim gehalten. Spreads in bestimmten Situationen bieten größere Chancen zu gewinnen, aber niemals größere Wahrscheinlichkeiten zu verlieren. Receive eine tägliche Zeitschrift mit hoher Wahrscheinlichkeit Trades von Traders Notebook. Spreads sind eine hervorragende Möglichkeit, saisonale Tendenzen zu handeln Wenn Sie saisonal gehandelt werden, ist der Prozentsatz der Gewinne gegen Verluste hoch. Spreads ermöglichen es Ihnen, die Vorteile der umgekehrten Märkte zu nutzen Wenn ein Markt umgekehrt ist, haben Sie zwei Möglichkeiten, Gewinne einmal zu nehmen Wenn die Preise invertiert, und wieder, wenn die Preise zu einem normalen Fortschritt zurückkehren. Trading Spreads und Seasonals hat eine eingehendere Analyse von Spread Trading als jedes andere Buch. Wenn Sie auf der Suche nach einem Trading-Stil, der einfach zu handeln ist sehr niedrige Margin-Anforderungen und produziert bis zu 10-mal mehr Rendite auf Marge als Ihre aktuelle Handel, dann sollten Sie auf jeden Fall mehr über Futures Spread Trading. Get persönliche Ausbildung online mit Andy Jordanien, einer der am besten ausgebreiteten Händler in der Welt. 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